河北巨鹿县的生的普一家中和农信。视觉中国/图

“我知道中信，农村知道农行，小额信贷息中和农信是惠高干啥的？”近日在河南省南阳市南召县，面对南方周末记者的村庄出行聚合系统源码询问，一名银行职员扭头问向旁边的生的普同事。他们对这家同样在县里放贷的农村公司感到陌生，即便对方已在这里深耕十年。小额信贷息

中和农信农业集团有限公司（下称中和农信）成立于2008年，惠高正在冲刺港股IPO。村庄外界开始发现，生的普这个陌生的农村名字背后竟藏着一个农村信贷巨头。

公司的小额信贷息核心业务是向农民发放小额贷款，近三年来这项业务贡献的惠高收入占其总营收的70%左右。

招股书披露，中和农信的dema指标公式源码在贷余额达151.6亿元，在面向中国农村市场的普惠信贷公司中排名第一。目前已累计向280万农民发放1387亿元小额贷款，业务覆盖全国21个省份的近500个县域、超十万个村庄。

《财富》（中文版）称其为中国规模最大、覆盖范围最广的农村小额信贷平台。

给农民放贷似乎并不是一门好生意，但中和农信披露的进货网站源码分享业绩显示，公司2021年、2022年及2023年前三季度，经调整净利润分别达5.1亿元、4.7亿元、4.5亿元，经调整纯利率维持在20%左右。

一个外界对其争论不休的地方是，中和农信放贷的进攻状态指标源码年化利率接近18%，但在招股书中称自己提供的是“农村普惠贷款”。较高利息与普惠能否共存？中和农信是如何从农村做大的？又面临着哪些风险？

脱胎扶贫项目

中和农信最早并不是一家公司，而是一个小额信贷扶贫项目。

1996年6月，世界银行成立扶贫协商小组，推动小额信贷在国际范围内发展。一部分资源投入到了中国秦巴山区，即陕西省安康市和四川省阆中市，私服打金源码该项目由国务院扶贫办设立的中国西部人力资源开发中心（下称西部人力资源中心）承接。

当时，联合国开发计划署、联合国儿童基金会、中国社科院等都在国内开展小额信贷扶贫，高峰期全国有三百多个县在试点。

很多项目都与孟加拉国的格莱珉银行有渊源。创始人穆罕默德·尤努斯被称为“穷人的银行家”，致力于提供无抵押小额贷款来帮助贫困人口脱贫。

联合国将2005年定为国际小额信贷年，在全世界范围内开展小额信贷宣传活动。次年，尤努斯凭借格莱珉银行的成就获得诺贝尔和平奖，小额贷款在全球范围内掀起热潮。

但国内不少项目的进展并不顺利。包括格莱珉银行在中国开设的分支，均在试点结束后关闭，留存下来的也没有做大规模。

世界银行与秦巴山区项目的合作期只有6年，在合作到期前的2000年，项目转由同属扶贫办管理的中国扶贫基金会（现更名为中国乡村发展基金会）接手。

2006年国家开发银行向中国扶贫基金会的小额信贷试点项目授信1亿元，是首次专门用于小额信贷的批发贷款。但对于大部分小额信贷组织来说，这样的机会无疑十分稀少。

扶贫社也是中国最早的一批小额信贷扶贫项目，1990年代由杜晓山和同事们发起成立。当时四十多岁的他在社科院农发所做研究员，率先向国内引进尤努斯模式，因此被称为“中国小额信贷之父”。

杜晓山告诉南方周末记者，扶贫社先后在河北、河南、陕西、四川等省的7个贫困县试点，与县扶贫办合作，其他工作人员从当地招聘，定期向位于北京的扶贫社总部汇报工作。2013